Ekonomia finansowa
Informacje ogólne
Kod przedmiotu: | 2600-MSFRdz1EF |
Kod Erasmus / ISCED: |
04.3
|
Nazwa przedmiotu: | Ekonomia finansowa |
Jednostka: | Wydział Zarządzania |
Grupy: |
Przedmioty dla MSZFiR dzienne 1 rok, semestr zimowy |
Punkty ECTS i inne: |
6.00
|
Język prowadzenia: | polski |
Rodzaj przedmiotu: | obowiązkowe |
Tryb prowadzenia: | w sali |
Skrócony opis: |
Podstawowym celem zajęć jest zrozumienie uwarunkowań funkcjonowania rynku finansowego w kontekście teorii ekonomicznych. Program poszerza zakres z przedmiotu Teoria rynków finansowych. W ramach przedmiotu omawiane są: teorie ekonomiczne, zachowania rynków finansowych, sposoby modelowania zachowań rynków finansowych. |
Pełny opis: |
WYKŁAD Ekonomia finansowa podstawowe pojęcia Równowaga na rynku finansowym (rynek papierów wartościowych, teoria agenta, konsumpcja i portfel wyboru, warunki pierwszeństwa, równowaga ogólna, istnienie i niezmienność równowagi, modele reprezentatywnych agentów) Podstawowe modele i testy na rynkach finansowych Predykcja stóp zwrotu z akcji Ceny liniowe a funkcjonowanie stóp zwrotu, równowaga liniowa, ceny na rynkach regulowanych, problem optymalizacji Arbitraż i silny arbitraż, reprezentacja diagramów, funkcja kosztów, arbitraż i optymalne portfele, wycena równowagi Ograniczenia portfela (ograniczenia krótkiej sprzedaży, wybór portfela w ramach ograniczeń krótkiej sprzedaży, prawo jednej ceny, ograniczony i nieograniczony arbitraż, stawka w warunkach równowagi) Zmienność a teoria równowagi, ceny i neutralne ryzyko, zmienność i ograniczenia portfela Ryzyko a oczekiwana użyteczność, teoria Von Neumann-Morgenstern, aksjomaty użyteczności w warunkach kontroli państwa, aksjomaty oczekiwanej użyteczności Awersja do ryzyka a neutralność ryzyka, miary Arrow-Pratt awersji do ryzyka, kompensacja ryzyka, teoria Pratt, awersja do ryzyka Portfele optymalne (wybór portfela i bogactwo, optymalne portfele z jednym ryzykiem, premia za ryzyko i portfele optymalne, portfele optymalne gdy premia za ryzyko jest niska) Statystyka porównawcza optymalnych portfeli (bogactwo, nieoczekiwane stopy zwrotu, ryzyko) Optymalne portfele przy uwzględnieniu kilku ryzyk (zwrot z tytułu ryzyka, optymalne portfele w warunkach sprawiedliwej wyceny, premia za ryzyko i optymalne portfele, optymalne portfele w ramach tolerancji na ryzyko liniowe) Cena równowagi i alokacja (stopy zwrotu w warunkach równowagi, oczekiwane stopy zwrotu w warunkach równowagi, zmienność krańcowych stóp zwrotu) Rynki konkurencyjne i równowaga Pareto alokacji ryzyka Analiza wariancji Wycena czynnikowa (błędy wyceny, średnia wycena struktury) Długoterminowe rynki terminowe (nierównowaga na długoterminowych rynkach finansowych, nierównowaga i informacja, zasięg aktywów, pierwszy warunek równowagi, arbitraż, rynki dynamiczne, analiza zdarzeń, równowaga Pareto) Bańki racjonalne i uczenie się Finanse behawioralne i anomalnie rynkowe Modele zachowań rynkowych EH teoria testowania Modele Affine i SDF Testowanie CIP, UIP oraz FRU Inwestycje a teoria upadłości ESG jako nowy czynnik ryzyka ĆWICZENIA Ekonomia finansowa podstawowe pojęcia Modelowanie rynków finansowych (testy normalności, random walk, kointegracja, symulacja monte carlo) Testowanie EMH Predykcje cen akcji przy użyciu testów resztowych, ECM, modeli nieliowych, modeli Markova Budowanie równowagi w warunkach cen linowych Modelowanie ryzyka przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych Awersja do ryzyka Portfele optymalne Statystyka porównawcza optymalnych portfeli Optymalne portfele przy uwzględnieniu kilku ryzyk Cena równowagi i alokacja Rynki konkurencyjne i równowaga Pareto alokacji ryzyka Analiza wariancji Wycena czynnikowa Długoterminowe rynki terminowe Modele zachowań rynkowych Modelowania prawdopodobieństwa EH teoria testowania Modele Affine i SDF Testowanie CIP, UIP oraz FRU Modelowanie ryzyka upadłości |
Literatura: |
Patrycja Chodnicka-Jaworska, Piotr Jaworski, Wrażliwość rynku akcji na publikacje danych rynkowych w czasie pandemii COVID-19, Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania UW, 2020; Patrycja Chodnicka-Jaworska, Credit rating na rynku finansowym, PWE, 2019; Krzysztof Jajuga, Teresa Jajuga, Inwestycje, PWN, 2015; Stephen F. LeRoy, Jan Werner, Principles of Financial Economics, Cambridge University Press 2 edition, 2014; Keith Cuthbertson, Dirk Nitzsche, Quantitative Financial Economics: Stocks, Bonds and Foreign Exchange, 2nd Edition, Wiley, 2004. |
Efekty uczenia się: |
Student/Studentka po ukończeniu kursu: W zakresie wiedzy zna i rozumie: • K_W01 – w sposób pogłębiony metodologię badań i terminologię w zakresie dyscypliny nauki o zarządzaniu i jakości oraz w dyscyplinach uzupełniających (ekonomia i finanse), w szczególności dla obszaru zarządzania finansami i rachunkowości; • K_W02 – w sposób pogłębiony zasady, procedury i praktyki dotyczące zarządzania finansami w organizacjach, rachunkowości, zarządzania instytucjami finansowymi i strategii instytucji finansowych; • K_W03 – w sposób pogłębiony stopniu teorie i modele ekonomiczne dotyczące funkcjonowania organizacji w całej gospodarce; • K_W05 – złożone procesy i zjawiska technologiczne, społeczne, polityczne, prawne, ekonomiczne oraz ich wpływ na decyzje finansowe w organizacjach, funkcjonowanie organizacji i całej gospodarki; W zakresie umiejętności potrafi: • K_U01 – wykorzystać teorie dyscypliny nauki zarządzaniu i jakości oraz nauk uzupełniających (ekonomia i finanse) do rozpoznawania, diagnozowania i rozwiązywania problemów związanych z decyzjami finansowymi w organizacji i zarządzaniem instytucjami finansowymi, stosując właściwy dobór źródeł oraz przystosowując istniejące lub opracowując nowe metody; • K_U02 – prawidłowo interpretować założone procesy ekonomiczne oraz ich wpływ na decyzje finansowe w organizacjach, funkcjonowanie organizacji i całość gospodarki, stosując właściwy dobór źródeł; W zakresie postaw jest gotów do: • K_K01 – oceny krytycznego podejścia do złożonych sytuacji i zjawisk związanych z zarządzaniem finansami w organizacjach, rachunkowością, zarządzaniem instytucjami finansowymi i strategiami instytucji finansowych; • K_K03 – do przestrzegania i rozwijania standardów etycznych. |
Metody i kryteria oceniania: |
Wykład: Egzamin pisemny (test, pytania otwarte, zadania) Ćwiczenia: bieżąca ocena (bieżące przygotowanie do zajęć i aktywność), śródsemestralne pisemne testy kontrolne, kontrola obecności, praca semestralna. Warunkiem koniecznym zaliczenia ćwiczeń jest oddanie projektu. Efekty uczenia się będą weryfikowane na bieżąco za pomocą zadań wykonywanych przez uczestników podczas ćwiczeń i na koniec podczas zaliczenia ćwiczeń (testu) oraz egzaminu Wykład: • egzamin pisemny (100% oceny) • ocena bardzo dobra z ćwiczeń (20% oceny) • dodatkowe punkty za aktywność 10% Ćwiczenia: • 10% praca na zajęciach, • 70% projekt grupowy; • 20% kolokwium końcowe |
Zajęcia w cyklu "Semestr zimowy 2023/24" (zakończony)
Okres: | 2023-10-01 - 2024-01-28 |
Przejdź do planu
PN CW
CW
CW
CW
WT CW
CW
ŚR WYK
CZ PT WYK
|
Typ zajęć: |
Ćwiczenia, 30 godzin
Wykład, 30 godzin
|
|
Koordynatorzy: | Patrycja Chodnicka-Jaworska, Sebastian Skuza | |
Prowadzący grup: | Patrycja Chodnicka-Jaworska, Aneta Drab, Piotr Jaworski, Marcin Kot, Rafał Miedziak | |
Lista studentów: | (nie masz dostępu) | |
Zaliczenie: |
Przedmiot -
Egzamin
Ćwiczenia - Zaliczenie na ocenę Wykład - Egzamin |
Właścicielem praw autorskich jest Uniwersytet Warszawski.