Uniwersytet Warszawski - Centralny System Uwierzytelniania
Strona główna

Ekonomia finansowa

Informacje ogólne

Kod przedmiotu: 2600-MSFRdz1EF
Kod Erasmus / ISCED: 04.3 Kod klasyfikacyjny przedmiotu składa się z trzech do pięciu cyfr, przy czym trzy pierwsze oznaczają klasyfikację dziedziny wg. Listy kodów dziedzin obowiązującej w programie Socrates/Erasmus, czwarta (dotąd na ogół 0) – ewentualne uszczegółowienie informacji o dyscyplinie, piąta – stopień zaawansowania przedmiotu ustalony na podstawie roku studiów, dla którego przedmiot jest przeznaczony. / (0411) Rachunkowość i podatki Kod ISCED - Międzynarodowa Standardowa Klasyfikacja Kształcenia (International Standard Classification of Education) została opracowana przez UNESCO.
Nazwa przedmiotu: Ekonomia finansowa
Jednostka: Wydział Zarządzania
Grupy: Przedmioty dla MSZFiR dzienne 1 rok, semestr zimowy
Punkty ECTS i inne: 6.00 Podstawowe informacje o zasadach przyporządkowania punktów ECTS:
  • roczny wymiar godzinowy nakładu pracy studenta konieczny do osiągnięcia zakładanych efektów uczenia się dla danego etapu studiów wynosi 1500-1800 h, co odpowiada 60 ECTS;
  • tygodniowy wymiar godzinowy nakładu pracy studenta wynosi 45 h;
  • 1 punkt ECTS odpowiada 25-30 godzinom pracy studenta potrzebnej do osiągnięcia zakładanych efektów uczenia się;
  • tygodniowy nakład pracy studenta konieczny do osiągnięcia zakładanych efektów uczenia się pozwala uzyskać 1,5 ECTS;
  • nakład pracy potrzebny do zaliczenia przedmiotu, któremu przypisano 3 ECTS, stanowi 10% semestralnego obciążenia studenta.
Język prowadzenia: polski
Rodzaj przedmiotu:

obowiązkowe

Tryb prowadzenia:

w sali

Skrócony opis:

Podstawowym celem zajęć jest zrozumienie uwarunkowań funkcjonowania rynku finansowego w kontekście teorii ekonomicznych. Program poszerza zakres z przedmiotu Teoria rynków finansowych. W ramach przedmiotu omawiane są: teorie ekonomiczne, zachowania rynków finansowych, sposoby modelowania zachowań rynków finansowych.

Pełny opis:

WYKŁAD

Ekonomia finansowa podstawowe pojęcia

Równowaga na rynku finansowym (rynek papierów wartościowych, teoria agenta, konsumpcja i portfel wyboru, warunki pierwszeństwa, równowaga ogólna, istnienie i niezmienność równowagi, modele reprezentatywnych agentów)

Podstawowe modele i testy na rynkach finansowych

Predykcja stóp zwrotu z akcji

Ceny liniowe a funkcjonowanie stóp zwrotu, równowaga liniowa, ceny na rynkach regulowanych, problem optymalizacji

Arbitraż i silny arbitraż, reprezentacja diagramów, funkcja kosztów, arbitraż i optymalne portfele, wycena równowagi

Ograniczenia portfela (ograniczenia krótkiej sprzedaży, wybór portfela w ramach ograniczeń krótkiej sprzedaży, prawo jednej ceny, ograniczony i nieograniczony arbitraż, stawka w warunkach równowagi)

Zmienność a teoria równowagi, ceny i neutralne ryzyko, zmienność i ograniczenia portfela

Ryzyko a oczekiwana użyteczność, teoria Von Neumann-Morgenstern, aksjomaty użyteczności w warunkach kontroli państwa, aksjomaty oczekiwanej użyteczności

Awersja do ryzyka a neutralność ryzyka, miary Arrow-Pratt awersji do ryzyka, kompensacja ryzyka, teoria Pratt, awersja do ryzyka

Portfele optymalne (wybór portfela i bogactwo, optymalne portfele z jednym ryzykiem, premia za ryzyko i portfele optymalne, portfele optymalne gdy premia za ryzyko jest niska)

Statystyka porównawcza optymalnych portfeli (bogactwo, nieoczekiwane stopy zwrotu, ryzyko)

Optymalne portfele przy uwzględnieniu kilku ryzyk (zwrot z tytułu ryzyka, optymalne portfele w warunkach sprawiedliwej wyceny, premia za ryzyko i optymalne portfele, optymalne portfele w ramach tolerancji na ryzyko liniowe)

Cena równowagi i alokacja (stopy zwrotu w warunkach równowagi, oczekiwane stopy zwrotu w warunkach równowagi, zmienność krańcowych stóp zwrotu)

Rynki konkurencyjne i równowaga Pareto alokacji ryzyka

Analiza wariancji

Wycena czynnikowa (błędy wyceny, średnia wycena struktury)

Długoterminowe rynki terminowe (nierównowaga na długoterminowych rynkach finansowych, nierównowaga i informacja, zasięg aktywów, pierwszy warunek równowagi, arbitraż, rynki dynamiczne, analiza zdarzeń, równowaga Pareto)

Bańki racjonalne i uczenie się

Finanse behawioralne i anomalnie rynkowe

Modele zachowań rynkowych

EH teoria testowania

Modele Affine i SDF

Testowanie CIP, UIP oraz FRU

Inwestycje a teoria upadłości

ESG jako nowy czynnik ryzyka

ĆWICZENIA

Ekonomia finansowa podstawowe pojęcia

Modelowanie rynków finansowych (testy normalności, random walk, kointegracja, symulacja monte carlo)

Testowanie EMH

Predykcje cen akcji przy użyciu testów resztowych, ECM, modeli nieliowych, modeli Markova

Budowanie równowagi w warunkach cen linowych

Modelowanie ryzyka przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych

Awersja do ryzyka

Portfele optymalne

Statystyka porównawcza optymalnych portfeli

Optymalne portfele przy uwzględnieniu kilku ryzyk

Cena równowagi i alokacja

Rynki konkurencyjne i równowaga Pareto alokacji ryzyka

Analiza wariancji

Wycena czynnikowa

Długoterminowe rynki terminowe

Modele zachowań rynkowych

Modelowania prawdopodobieństwa

EH teoria testowania

Modele Affine i SDF

Testowanie CIP, UIP oraz FRU

Modelowanie ryzyka upadłości

Literatura:

Patrycja Chodnicka-Jaworska, Piotr Jaworski, Wrażliwość rynku akcji na publikacje danych rynkowych w czasie pandemii COVID-19, Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania UW, 2020;

Patrycja Chodnicka-Jaworska, Credit rating na rynku finansowym, PWE, 2019;

Krzysztof Jajuga, Teresa Jajuga, Inwestycje, PWN, 2015;

Stephen F. LeRoy, Jan Werner, Principles of Financial Economics, Cambridge University Press 2 edition, 2014;

Keith Cuthbertson, Dirk Nitzsche, Quantitative Financial Economics: Stocks, Bonds and Foreign Exchange, 2nd Edition, Wiley, 2004.

Efekty uczenia się:

Student/Studentka po ukończeniu kursu:

W zakresie wiedzy zna i rozumie:

• K_W01 – w sposób pogłębiony metodologię badań i terminologię w zakresie dyscypliny nauki o zarządzaniu i jakości oraz w dyscyplinach uzupełniających (ekonomia i finanse), w szczególności dla obszaru zarządzania finansami i rachunkowości;

• K_W02 – w sposób pogłębiony zasady, procedury i praktyki dotyczące zarządzania finansami w organizacjach, rachunkowości, zarządzania instytucjami finansowymi i strategii instytucji finansowych;

• K_W03 – w sposób pogłębiony stopniu teorie i modele ekonomiczne dotyczące funkcjonowania organizacji w całej gospodarce;

• K_W05 – złożone procesy i zjawiska technologiczne, społeczne, polityczne, prawne, ekonomiczne oraz ich wpływ na decyzje finansowe w organizacjach, funkcjonowanie organizacji i całej gospodarki;

W zakresie umiejętności potrafi:

• K_U01 – wykorzystać teorie dyscypliny nauki zarządzaniu i jakości oraz nauk uzupełniających (ekonomia i finanse) do rozpoznawania, diagnozowania i rozwiązywania problemów związanych z decyzjami finansowymi w organizacji i zarządzaniem instytucjami finansowymi, stosując właściwy dobór źródeł oraz przystosowując istniejące lub opracowując nowe metody;

• K_U02 – prawidłowo interpretować założone procesy ekonomiczne oraz ich wpływ na decyzje finansowe w organizacjach, funkcjonowanie organizacji i całość gospodarki, stosując właściwy dobór źródeł;

W zakresie postaw jest gotów do:

• K_K01 – oceny krytycznego podejścia do złożonych sytuacji i zjawisk związanych z zarządzaniem finansami w organizacjach, rachunkowością, zarządzaniem instytucjami finansowymi i strategiami instytucji finansowych;

• K_K03 – do przestrzegania i rozwijania standardów etycznych.

Metody i kryteria oceniania:

Wykład: Egzamin pisemny (test, pytania otwarte, zadania)

Ćwiczenia: bieżąca ocena (bieżące przygotowanie do zajęć i aktywność), śródsemestralne pisemne testy kontrolne, kontrola obecności, praca semestralna. Warunkiem koniecznym zaliczenia ćwiczeń jest oddanie projektu.

Efekty uczenia się będą weryfikowane na bieżąco za pomocą zadań wykonywanych przez uczestników podczas ćwiczeń i na koniec podczas zaliczenia ćwiczeń (testu) oraz egzaminu

Wykład:

• egzamin pisemny (100% oceny)

• ocena bardzo dobra z ćwiczeń (20% oceny)

• dodatkowe punkty za aktywność 10%

Ćwiczenia:

• 10% praca na zajęciach,

• 70% projekt grupowy;

• 20% kolokwium końcowe

Zajęcia w cyklu "Semestr zimowy 2023/24" (zakończony)

Okres: 2023-10-01 - 2024-01-28
Wybrany podział planu:
Przejdź do planu
Typ zajęć:
Ćwiczenia, 30 godzin więcej informacji
Wykład, 30 godzin więcej informacji
Koordynatorzy: Patrycja Chodnicka-Jaworska, Sebastian Skuza
Prowadzący grup: Patrycja Chodnicka-Jaworska, Aneta Drab, Piotr Jaworski, Marcin Kot, Rafał Miedziak
Lista studentów: (nie masz dostępu)
Zaliczenie: Przedmiot - Egzamin
Ćwiczenia - Zaliczenie na ocenę
Wykład - Egzamin
Opisy przedmiotów w USOS i USOSweb są chronione prawem autorskim.
Właścicielem praw autorskich jest Uniwersytet Warszawski.
Krakowskie Przedmieście 26/28
00-927 Warszawa
tel: +48 22 55 20 000 https://uw.edu.pl/
kontakt deklaracja dostępności USOSweb 7.0.3.0 (2024-03-22)