Current issues in monetary economics and banking

fakultatywne

zdalnie

Przeanalizujemy (1) rolę pieniądza – używając kryptowalut jako wiodącego przykładu; (2) podstawowe zasady wyceny aktywów; (3) w jaki sposób instytucje finansowe pomagają przezwyciężyć tarcia finansowe, ale mogą prowadzić do kryzysu finansowego i paniki bankowej – czego wybitnymi przykładami są Wielki Kryzys, Wielka Recesja, Euro i kryzys COVID-19; 4) w jaki sposób polityka pieniężna zarządza inflacją i może pomóc w łagodzeniu kryzysów finansowych; (5) międzynarodową architekturę finansową, w szczególności rolę Międzynarodowego Funduszu Walutowego oraz wpływ FinTech na sektor finansowy. Omówimy również niektóre środki zarządzania ryzykiem kredytowym, ryzykiem operacyjnym, ryzykiem płynności, ryzykiem wypłacalności itp., a także sposób identyfikowania, mierzenia i zarządzania tymi ryzykami z wykorzystaniem kilku technik ograniczania ryzyka i mechanizmów regulacyjnych. Aspekty rzeczywistej analizy i podejmowania decyzji strategicznych, przed którymi stoją banki w odpowiedzi na zmiany geopolityczne, gospodarcze, regulacyjne i technologiczne.

Wszystkie pytania są badane analitycznie, przy użyciu narzędzi teorii ekonomii. Wzorce handlu międzynarodowego i produkcji; taryfy i przeszkody w handlu; rynki walutowe, przepływy kapitałowe, kryzysy finansowe, koordynacja polityki makroostrożnościowej, monetarnej i fiskalnej w gospodarce światowej.

Bankowość centralna i polityka pieniężna

1. Pieniądze, ekonomia pośrednictwa finansowego (rozdz. 8).

2. Struktura i strategia banków centralnych (rozdz. 14-17).

3. Operacje i zarządzanie Bankiem Centralnym: (rozdz. 17-19; Rozdz. 22-24).

a) Inflacja;

b) Stopa procentowa;

c) Długoterminowa krzywa Philipps Taylora rządzi i jego ograniczeniami;

d) cel inflacyjny;

e) mechanizm transmisji polityki pieniężnej;

f) Kursy walut. Przepływ kapitału;

g) Mundell Fleming Trylemat.

Bankowość komercyjna

4. Sektor bankowy, banki inwestycyjne, banki oszczędnościowe, banki komercyjne. (rozdz. 13).

5. Działalność bankowa (rozdz. 11).

a) (ALCO) zarządzanie aktywami i pasywami:

● aktywa: (nieruchomości, kredyty, zabezpieczenia);

● zobowiązania (depozyty, rachunki korespondencyjne; zarządzanie pasywami).

b) Zarządzanie kapitałem bankowym;

c) Sprzedaż; obrót (instrumenty o stałym dochodzie, instrumenty pochodne, akcje);

d) Transakcje międzynarodowe (szybkie, Incoterms);

e) Zarządzanie ryzykiem:

● ryzyk kredytowe, ocena kredytowa i rating;

● ryzyk rynkowe;

● ryzyk walutowe (spot, forward, swap);

● ryzyk operacyjny;

● ryzyk płynności;

● ryzyk pozabilansowj;

● Testy warunków skrajnych.

6. Audyt wewnętrzny.

7. Niebankowe instytucje finansowe. (rozdz. 4).

Ekonomia makroostrożnościowa i regulacja. (rozdz. 9-12).

8. Regulacje bankowe. Wytyczne bazylejskie w sprawie adekwatności kapitałowej, nadzoru nad instytucjami finansowymi, uwarunkowań i ograniczeń makroekonomicznych. Przeciwdziałanie praniu pieniędzy.

9. Ratingi kredytowe i punktacja.

10. Nowe osiągnięcia i innowacje w sektorze finansowym: FinTech, kryptowaluty.

11. miary ryzyka systemowego i regulacje finansowe.

12. Kryzysy finansowe, recesja, kryzys kredytowy, wypłacalność, bańki, banki.

13. Rola organizacji międzynarodowych: MFW, BŚ, BIS, EBC w globalnym otoczeniu gospodarczym.

Tematy lekcji na przyszłość

Wszystkie niezbędne notatki z wykładów i lektury zostaną dostarczone w klasie. Niewymagane i opcjonalne:

1. Frederic S. Mishkin, (2021) Economics of Money: Banking and Financial Markets.

2. R. Glenn Hubbard and Anthony P. O’Brien, (2017), “Money, Banking and the Financial System”, 3rd Edition, Pearson.

3. Stephen G. Cecchetti and Kermit L. Schoenholtz, (2017), “Money, Banking and Financial Markets”, 5th Edition, MacGraw Hill.

4. Mervyn King, (2016), “The End of Alchemy: Money, Banking and the Future of the Global Economy”.

5. H. Panzarino, A. Hatemi (2020) Reinventing Banking and Finance: Frameworks to Navigate Global Fintech Innovation.

6. Michael Eichhorn, Tiziano Bellini (2021) Reverse Stress Testing in Banking: A Comprehensive Guide Michael (2012) Money and Banking: What Everyone Should Know

7. Dawn Greenfield Ireland . (2022) Mastering Your Money 2022 Edition

8. Lev Menand (2022) The Fed Unbound: Central Banking in a Time of Crisis

9. Dave Shamrock (2022) Decentralized Finance (DeFi)

10. Cyber Satoshi (2022) Basics of Bitcoins and Blockchains:2022-2025 Introduction to Cryptocurrencies and the Technology that Powers Them. Bitcoin Will Be The Next Global Reserve Currency.

Metody oceny: gry, udział w dyskusjach klasowych, quizy, zestawy zadań, zadanie prezentacyjne/badawcze, egzamin końcowy. Wszystkie zadania powinny być składane o czasie i w terminie. Kryteria oceny: czas- a) wszystkie zlecenia należy złożyć w terminie. b) kompletność odpowiedzi, c) intuicja w rozumieniu procesów gospodarczych.

5% udziału w zajęciach (gry), 5% quiz; 20% zestawów problemów; 30% zadania prezentacyjnego / badawczego; 40% egzamin końcowy - otwarte książki i notatki.