Zaawansowana analiza instrumentów dłużnych
Informacje ogólne
Kod przedmiotu: | 2600-MSFRz1rkdiZAID |
Kod Erasmus / ISCED: |
04.3
|
Nazwa przedmiotu: | Zaawansowana analiza instrumentów dłużnych |
Jednostka: | Wydział Zarządzania |
Grupy: |
Przedmioty dla MSZFRiU zaoczne 1 rok, semestr letni |
Punkty ECTS i inne: |
(brak)
|
Język prowadzenia: | polski |
Rodzaj przedmiotu: | obowiązkowe |
Tryb prowadzenia: | w sali |
Skrócony opis: |
Klasyfikacja i charakterystyka instrumentów dłużnych. Kalkulacja ceny i rentowności obligacji, oraz charakterystyka ryzyka towarzyszącego instrumentom dłużnym. Zabezpieczenie ryzyka. Szczególne typy instrumentów dłużnych. |
Pełny opis: |
1. Własności instrumentów dłużnych. Analiza wg kryterium: kuponu ryzyka emitenta rodzaj zabezpieczeń innowacje na rynku instrumentów dłużnych 2. Rynki obrotu dla instrumentów dłużnych rynek pierwotny rynek wtórny platformy obrotu międzynarodowy rynek obligacji indeksy obligacji benchmarki i współczynniki konwersji 3. Cena obligacji i jej rentowność kalkulacja ceny obligacji przy różnych kuponach standardowa rentowności obligacji (YTM) cena czysta, nominalna, z kuponem 4. Ryzyko inwestycji w instrumenty dłużne ryzyko stopy procentowej ryzyko kredytowe ryzyko polityczne ryzyko walutowe ryzyko płynności mierniki ryzyka inwestycji w instrumenty dłużne 5. Poziom i struktura natychmiastowych stóp procentowych krzywa rentowności i czynniki ją kształtujące prima rate warunki powstawania odwróconej krzywej rentowności spread kredytowy wrażliwość stóp procentowych na czynniki zewnętrzne 6. Teorie i modele kształtowania się struktury stóp procentowych teoria oczekiwań teoria preferencji płynności teoria segmentacji rynku 7. Analiza obligacji standardowych zależność cena/stopa zwrotu średni termin wykupu obligacji czas zwrotu obligacji (duration) wrażliwości obligacji na zmiany stóp bazowych wypukłość obligacji (convexity) 8. Analiza obligacji z opcjami dodatkowymi obligacje z opcją obligacje zamienne na akcje obligacje przychodowe 9. Obligacje w długu publicznym - przesłanki różnicowania zapadalności - procedura emisji - ryzyko kredytowe obligacji samorządowych i zagranicznych 10. Analiza ryzyka kredytowego dla instrumentów dłużnych rating obligacji (poziom inwestycyjny, spekulacyjny) agencje ratingowe kalkulacja wskaźników oceny ryzyka kredytowego 11. Zabezpieczanie ryzyka inwestycji w obligacje kredytowe instrumenty pochodne (Credit Default Swap, Credit Linked Notes, Total Return Swap) |
Literatura: |
Podstawowa pozycja: F. Fabozzi – „Rynki obligacji: analiza i strategie”, WIG PRESS 2000 Uzupełniające pozycje: F.K. Reilly, K.C. Brown – „Analiza inwestycji i zarządzanie portfelem T1 i T2”, PWE 2001 Borowski K. 2014, Miary ryzyka na rynku akcji i obligacji, Wydawnictwo Difin, 2014. F. Fabozzi The Handbook of Fixed Income Securities, McGraw-Hill, 2012. |
Efekty uczenia się: |
Student/Studentka po ukończeniu kursu: W zakresie wiedzy: Zna i rozumie w sposób pogłębiony metodologię badań i terminologię w zakresie dyscypliny nauki o zarządzaniu i jakości oraz w dyscyplinach uzupełniających (ekonomia i finanse, nauki prawne), w szczególności dla obszaru zarządzania finansami i rachunkowości (K_W01) Zna i rozumie w sposób pogłębiony zasady, procedury i praktyki dotyczące zarządzania finansami w organizacjach, rachunkowości, zarządzania instytucjami finansowymi i strategii instytucji finansowych (K_W02) Zna i rozumie w sposób pogłębiony stopniu teorie i modele ekonomiczne dotyczące funkcjonowania organizacji i całej gospodarki (K_W03) Zna i rozumie w sposób pogłębiony regulacje prawne dotyczące funkcjonowania organizacji i całej gospodarki (K_W04) Zna i rozumie złożone procesy i zjawiska technologiczne, społeczne, polityczne, prawne, ekonomiczne i ekologiczne oraz ich wpływ na decyzje finansowe w organizacjach, funkcjonowanie organizacji i całej gospodarki, w tym zasady ochrony własności przemysłowej i prawa autorskiego (K_W05) Zna i rozumie zasady tworzenia i rozwoju różnych form przedsiębiorczości w wymiarze krajowym i globalnym (K_W06) W zakresie umiejętności: Potrafi wykorzystać teorię dyscypliny nauki o zarządzaniu i jakości oraz nauk uzupełniających (ekonomia i finanse, nauki prawne) do rozpoznawania, diagnozowania i rozwiązywania problemów związanych z decyzjami finansowymi w organizacji i zarządzaniem instytucjami finansowymi, stosując właściwy dobór źródeł oraz przystosowując istniejące lub opracowując nowe metody (K_U01) Potrafi prawidłowo interpretować złożone procesy i zjawiska technologiczne, społeczne, polityczne, prawne, ekonomiczne, ekologiczne oraz ich wpływ na decyzje finansowe w organizacjach, funkcjonowanie organizacji i całości gospodarki, stosując właściwy dobór źródeł (K_U02) Potrafi samodzielnie i zespołowo przygotować analizy, diagnozy i raporty dotyczące złożonych i nietypowych problemów związanych z zarządzaniem finansami w organizacjach, rachunkowości, zarządzaniem instytucjami finansowymi i strategiami instytucji finansowych oraz komunikatywnie je prezentować, także w języku angielskim - wykorzystując narzędzia informatyczno-komunikacyjne (K_U03) W zakresie postaw: Gotów jest do oceny i krytycznego podejścia do złożonych sytuacji i zjawisk związanych z zarządzaniem finansami w organizacjach, rachunkowością, zarządzaniem instytucjami finansowymi i strategami instytucji finansowych (K_K01) Gotów jest do myślenia i działania w sposób przedsiębiorczy w wymiarze krajowym i globalnym (K_K02) Gotów jest do przestrzegania i rozwijania zawodowych standardów etycznych (K_K02). |
Metody i kryteria oceniania: |
egzamin pisemny (pytania otwarte i zamknięte), oraz projekt (praca indywidualna i w grupach). |
Właścicielem praw autorskich jest Uniwersytet Warszawski.