(in Polish) Inżynieria finansowa II

Wykład jest kontynuacją wykładu Inżynieria Finansowa. Na wykładzie będą przedstawione wybrane metody wyceny instrumentów opcyjnych na stopę procentową oraz praktyki rynkowe wyceny opcji walutowych. Ćwiczenia będą się koncentrowały na przykładach numerycznych ilustrujących omawiane na wykładzie metody.

Wykład jest kontynuacją wykładu Inżynieria Finansowa. Na wykładzie będą przedstawione wybrane metody wyceny instrumentów opcyjnych na stopę procentową oraz praktyki rynkowe wyceny opcji walutowych. Ćwiczenia będą się koncentrowały na przykładach numerycznych ilustrujących omawiane na wykładzie metody.

Zarys programu:

1. Rynkowe praktyki wyceny opcji

(a) Przypomnienie: model i formuły Blacka-Scholesa

(b) Pary krzywych stóp procentowych dopasowane do rynku transakcji walutowych

(c) Płaszczyzna zmienności implikowanej dla opcji walutowych

(d) Metoda Vanna-Volga wyceny opcji

(e) Rynkowa wycena opcji barierowych

2. Metody dyskretne wyceny opcji walutowych / opcji na akcje

(a) Przypomnienie: Model dwumianowy wyceny opcji

(b) Modele dwumianowe uwzględniające strukturę zmienności implikowanej opcji

3. Modele dwumianowe wyceny opcji na stopę procentową

(a) Model Ho-Lee i jego uogólnienia

(b) Model BDT (Black, Dermanm Toy)

(c) Model HJM (Heath, Jarrow, Morton)

1. Stephen Blyth, An Introduction to Quantitative Finance, Oxford University Press, 2014.

2. Antonio Castagna, FX Options and Smile Risk, Wiley, 2010.

3. John var der Hoek, Robert J. Elliott, Binomial Models in Finance, Springer, 2006.

4. Robert Jarrow, Arkadev Chatterjea, An Introduction to Derivative Securities, Financial Markets, and Risk Management, Second Edition, World Scientific, 2019.

5. Robert L. Kosowski, Salih Neftci, Principles of Financial Engineering, Third Edition, Academic Press, 2015.

6. Uwe Wystup, FX options and structured products, Wiley, 2006.